股指期货【英】

stock index futures; share price index futures

译文来源

Report on the Work of the Government, 2011. via: http://www.gov.cn/english/official/2011-03/15/content_1825268_5.htm

定义

股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
商品期货的标的物为实物,比如原油,黄金,白银,铜,铝,白糖,小麦,水稻等,金融期货的标的物是非实物,比如股票价格指数,利率,汇率等,而股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约（via:股指期货. http://baike.baidu.com/link?url=8qHmrypTASZM4PA9oJ1mJ2wOPpLxMCWr0fWq3LbaUGsBWMY-VTImZVyO5ypknuRe6JFO7BVlI0pAfwq0sJp2xxY9oB_j2wje6J
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股指期货是金融衍生品中最重要的一个品种，是指以股票现货指数为标的的期货合约，其既具有商品期货市场的一般特征，又因为其标的的特殊性而和股票市场紧密地结合在一起，成为连接股票和期货市场的桥梁。1982年，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出了世界上第一份股指期货合约——价值线综合平均指数期货合约，首次为股票投资者提供了风险管理的工具，此后，各国纷纷根据自身经济发展状况陆续推出股指期货合约，股指期货这一创新投资品种在全球得到了广泛发展。凭借自身优秀的市场功能，其已逐步成为全球交易量
最大的场内金融衍生品。推出和发展股指期货，一方面能够完善股票现货市场的运行机制、形成有效的资产定价机制；另一方面更有助于完善一国资本市场的交易结构，构建健康全面的多层次金融市场体系。从海外成熟股指期货市场在资本市场中所发挥的功能来看，其数次在一定程度上缓解了经济危机对于一国经济的冲击，维护了国家金融经济的安全，无论作为管理者还是投资者，都给予了股指期货充分的认同与肯定(王继莹，2014：74)。

定义来源

[1] 股指期货.via:
http://baike.baidu.com/link?url=8qHmrypTASZM4PA9oJ1mJ2wOPpLxMCWr0fWq3LbaUGsBWMY-VTImZVyO5ypknuRe6JFO7BVlI0pAfwq0sJp2xxY9oB_j2wje6J
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[2] 王继莹.我国股指期货市场效率的实证研究[D].吉林大学博士学位论文,2014.

例句

1. 国有大型商业银行股份制改革顺利完成，政策性金融机构改革、农村信用社改革积极推进；平稳解决上市公司股权分置问题，创业板、股指期货和融资融券顺利推出，债券市场稳步发展；深入推进保险业改革开放；人民币汇率形成机制改革有序推进，跨境贸易人民币结算试点不断扩大。——《2011年政府工作报告》，2011

1. The reform to convert large state-owned commercial banks to stockholding companies was smoothly completed, and the reform of policy-based financial institutions and rural credit cooperatives is well underway. We steadily resolved the issue of floating non-tradable shares of listed companies; successfully launched the ChiNext stock market; and introduced stock index futures and securities margin trading. The market for government bonds developed steadily. We deepened the reform and opening up of the insurance industry. Orderly progress was made in reforming the mechanism for setting the RMB exchange rate, and the trials of settling cross-border trade accounts in RMB were constantly expanded. -Quoted from Report on the Work of the Government, 2011.

2. 全面深化金融体制改革，国有大型商业银行股份制改革顺利完成，政策性金融机构改革有序推进，农村信用社改革成效明显，银行业新监管标准实施，创业板、股指期货和融资融券业务相继推出，保险业改革开放深入推进，人民币汇率形成机制不断完善，利率市场化和资本项目可兑换改革稳步推进，建立宏观审慎政策框架，扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用。——《2013年政府工作报告》，2013

2. We comprehensively deepened reform of the financial system. Specifically, we smoothly completed the transformation of large state-owned commercial banks into joint-stock companies and carried out reform of policy-based financial institutions in an orderly way. We made notable achievements in reforming rural credit cooperatives, implemented new oversight and supervision standards in the banking industry, launched the ChiNext stock market, and introduced stock index futures and securities margin trading. We deepened reform of the insurance industry and opened it wider. We improved the mechanism for setting the RMB exchange rate, made steady progress in making interest rates more market-based and promoting the RMB’s convertibility under capital accounts, established a macroprudential policy framework, and expanded the use of the RMB in cross-border trade and investment. -Quoted from Report on the Work of the Government, 2013.

网络参考例句

例句 1：
研究股指期货交易对股市跳跃风险的影响，不仅对完善金融市场监管，加强市场风险管理有着重大意义，而且有助于增进人们对股指期货功能、市场微观结构和信息效率的认识。——“股指期货交易会降低股市跳跃风险吗？”，载于《经济研究》2015年01期
The understanding of the impact of stock index futures trading on the stock market jump risk has great implication in improving Financial regulations and risk management. It also helps to understand the function of futures markets, market microstructure and information efficiency.

例句 2：
本文采用Hasbroack（1995）的信息份额方法，用沪深300股指期货和沪深300指数高频数据算出每日股指期货的价格发现贡献率，考察股指期货价格发现能力的变化，并分析了决定其变化的相关因素。结果表明：股指期货在信息传递中居于主导地位，在价格发现过程中的作用比现货市场更大，且有随时间增强的趋势。当股指期货市场相对现货市场更加活跃或者市场波动率降低，股指期货市场的价格发现能力会显著上升。下调股指期货交易手续费使得成交放大的同时却显著降低了股指期货的价格发现能力。此外，投机性因素和投资者情绪对股指期货的价格发现功能的影响产不显著。——“沪深300股指期货价格发现能力的变化及其决定因素”，载于《金融研究》2014年04期
Using high frequency data of CSI300 Stock index futures and CSI300 stock index, this pager studies the price discovery’s time series variation of stock index futures by measuring the daily stock index futures’ contribution to price discovery with the information share model of Hasbrouck (1995), and conduct regression analysis on the determinants of the variation. We find: (1) The results show that the index futures have played a dominant role in the price discovery process, and the information shares are becoming larger over the sample period. (2) The more active